• многопрофильность компаний. Большинство компаний производят сразу несколько видов товаров или оказывают несколько видов услуг. В связи с этим при анализе безубыточности возникают определенные трудности, поскольку продажа одного товара или услуги влияет на продажу других товаров и услуг компании. Также существует проблема определения постоянных затрат по каждому виду деятельности. Постоянные затраты обычно связаны более чем с одним видом деятельности – например, в одном арендованном помещении может осуществляться два вида деятельности. Правда, существуют способы распределения постоянных затрат между видами деятельности, но они довольно субъективны, и это снижает ценность результатов анализа безубыточности.
Задание 7.9Мы видели выше, что на практике взаимосвязь между затратами, выручкой и объемами производства не обязательно линейна.
Назовите причины этого и приведите примеры.
Ответ может выглядеть следующим образом.
• Эффект масштаба в случае затрат на оплату труда. При большом объеме производства компания может работать более экономно, чем при небольшом. Это может, например, быть результатом специализации работников.
• Эффекта масштаба при закупках товаров и услуг. При больших объемах закупок товары и услуги могут обходиться компании дешевле.
• Обратный эффект масштаба. Это может означать повышение затрат на единицу выпускаемой продукции при большом объеме производства. Например, возможно придется повысить заработную плату персоналу, чтобы привлечь дополнительных работников в связи с увеличением объема производства.
• Более низкие цены реализации при высоком объеме производства. Не исключено, что без снижения цены реализации не удастся обеспечить высокий уровень продаж.
Несмотря на определенные недостатки, анализ безубыточности и определение точки безубыточности используются очень широко. В средствах массовой информации очень часто встречаются ссылки на точку безубыточности для компаний и видов деятельности. Примером является бесконечная дискуссия вокруг точки безубыточности компании Eurotunnel и возможности ее достижения. Поскольку множество людей регулярно платят за просмотр футбольных матчей, точка безубыточности футбольных клубов также является обычным предметом обсуждения.
Во вставке «Реальная практика 7.5» приведены ссылки на точку безубыточности для трех организаций.
Реальная практика 7.5Достижение безубыточности важнее всего
Точка безубыточности Waterford
Waterford Wedgwood plc, производитель керамической и стеклянной посуды, рассчитывает достичь безубыточности по итогам года, завершившегося 31 марта 2008 г., после череды убыточных лет.
Источник: «Waterford chipping away at losses», John Murray Brown, Financial Times, 28 June 2007.Точка безубыточности летит вверх
Германская промышленная группа EADS занимается строительством самолетов А380. Такие самолеты могут брать на борт до 555 пассажиров. Когда EADS приняла в 2000 г. решение о разработке такого самолета, ожидалось, что ей нужно будет продать 250 лайнеров для достижения безубыточности. К 2005 г. это число повысилось до 270, а к концу 2006 г. затраты на разработку выросли настолько, что безубыточность достигалась только после продажи 420 самолетов. За время коммерческой эксплуатации самолетов их суммарный объем продаж должен по расчетам составить 750 единиц, однако к августу 2007 г. группа получила заказы лишь на 173 самолета.
Источник: заимствовано из «Airbus raises A380 break even target», Kevin Done and Gerrit Wiesmann, Financial Times, 20 October 2006; «Airbus sets departure date for A380 after 19-month delay», Kevin Done, Financial Times, 17 August 2007.Гарри Поттер добрался лишь до точки безубыточности
Объем продаж Waterstone вырос после выпуска книги «Гарри Поттер и дары смерти» летом 2007 г., однако это не сильно поддержало прибыли, поскольку книга продавалась за полцены, обеспечивая лишь безубыточность. Waterstone является частью группы HMV Group plc.
Источник: заимствовано из «HMV in cautious summer recovery», Tom Braithwaite and Lucy Killgren, Financial Times, 7 September 2007.В обзоре практики управленческого учета в США за 2003 г. (Ernst and Young, Survey of Management Accounting, 2003) отмечено, что 62 % компаний широко применяют анализ безубыточности, а 22 % компаний рассматривают возможность использования этого метода в будущем. В других развитых странах ситуация примерно такая же.
Использование маржинальной прибыли для принятия решений: маржинальный анализ
Если мы выбираем между двумя вариантами действий, то нужно учитывать только такие затраты, которые изменятся в зависимости от принятого решения.
Задание 7.10Домовладелец решил сделать ремонт. Он попросил двух строителей оценить работу. Один строитель сказал, что если все материалы купит заказчик, то ремонт обойдется в £250, а другой – в £300. Считается, что квалификация строителей одинакова. Материалы обойдутся в £200 независимо от того, кому из строителей будет поручен ремонт. Кого из строителей должен пригласить домовладелец, если он хочет минимизировать свои затраты на ремонт? Нужно ли ему учитывать стоимость материалов, принимая это решение?
Ясно, что следует выбрать первого строителя. Затраты на материалы учитывать не нужно, поскольку они одинаковы в любом случае. Рациональный выбор должен строиться лишь на анализе отличий двух строителей.
В задании 7.10 различаются лишь затраты. Во многих случаях, если не предполагается
• значительное отступление от существующей практики; и/или
• значительное ограничение времени,
постоянные затраты не учитывают, поскольку они не меняются в зависимости от принятого решения. Это связано с тем, что
• за короткий период постоянные затраты обычно изменить невозможно; или
• руководители неохотно идут на их изменение в течение короткого периода.
Задание 7.11Ali plc занимается ремонтом и обслуживанием персональных компьютеров и размещается в собственном помещении. В последнее время спрос на ее услуги упал, и возможно, ей придется переехать в более дешевое помещение.
Назовите причины, по которым компания может не сразу переехать в более дешевое помещение.
Таких причин может быть три.
• Компания не сможет быстро найти покупателя на свое помещение, а также купить или арендовать новое помещение.
• Могут возникнуть трудности с быстрым переездом, если придется перевозить сложное оборудование.
• Руководители могут посчитать текущий спад временным явлением и не пойти на резкие изменения, чтобы не потерять возможность заработать, когда спрос снова возрастет.
Расходы на производственное помещение в задании 7.11, пожалуй, наименее динамичный вид затрат, но в этом смысле большинство постоянных затрат аналогичны.
А теперь мы расскажем о том, в каких именно случаях можно игнорировать постоянные затраты, принимая решение. При принятии таких решений следует ориентироваться на увеличение капитала собственников (акционеров). Поскольку подобные решения краткосрочны по своему характеру, можно исходить из того, что капитал увеличивается в результате чистого притока денежных средств.
При маржинальном анализе нас интересуют затраты и выручка, которые изменяются в зависимости от принятого решения. Иными словами, постоянные затраты при таком анализе обычно игнорируются. Это объясняется тем, что маржинальный анализ, как правило, применяется при незначительном изменении объема производства. Таким образом, можно утверждать, что переменные затраты на единицу продукции равны предельным затратам, т. е. дополнительной стоимости производства еще одной единицы продукции. Хотя обычно это действительно так, в некоторых случаях производство дополнительной единицы продукции вызывает ступенчатый рост постоянных затрат. Когда такое происходит, в состав предельных затрат входят не только переменные затраты, но и прирост постоянных затрат.
Маржинальный анализ может использоваться при принятии решений в четырех ключевых областях:
• принятие/отклонение конкретных контрактов;
• определение путей наиболее эффективного использования ограниченных ресурсов;
• целесообразность самостоятельного изготовления или покупки;
• прекращение или продолжение деятельности.
Рассмотрим каждую из этих областей.
Принятие/отклонение конкретных контрактовЧтобы понять, как маржинальный анализ используется при принятии решения относительно заключения контракта или отказа от него, выполните следующее задание.
Задание 7.12У Cottage Industries Ltd (см. пример 7.1) есть избыточные ресурсы – незагруженные рабочие. Одна иностранная торговая сеть предложила ей заказ на 300 корзин по £13.
Стоит ли компании браться за выполнение этого заказа (предполагается, что специальное оборудование арендовано не было)?
Поскольку постоянные затраты компания будет нести в любом случае, эти затраты при принятии решения она учитывать не должна. Все, что ей следует сделать, – это убедиться, что предлагаемая цена обеспечивает маржинальную прибыль. Если это так, то компания должна согласиться выполнить этот заказ.
Для 300 единиц продукции дополнительная маржинальная прибыль составит £300 (т. е. 300 × £1). Поскольку постоянные затраты компании не возрастут, чтобы с ней ни случилось, выполнение заказа принесет ей дополнительно £300.
Какое бы решение мы ни принимали, всегда имеются факторы, которые сложно либо невозможно оценить количественно. Их следует учесть до принятия окончательного решения. В данном случае компании необходимо принять во внимание:
• возможность того, что данное использование избыточных ресурсов может оказаться неэффективным, если другой покупатель предложит ей более высокую цену;
• продажа той же самой продукции по другой цене может привести
