Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов

к потере доверия клиентов. Эту проблему можно решить, установив разные цены для разных стран (т. е. для разных рынков);

• если компания и впредь не сможет продавать все, что производит, по «обычной» цене, то лучше сократить производственные мощности и получить экономию на постоянных затратах, чем выпускать малорентабельную продукцию;

• компания может воспользоваться этой возможностью для выхода на внешний рынок, а если бы она не снизила цену, то эта возможность ей бы не представилась.

Наиболее эффективное использование ограниченных ресурсов

Обычно рост производства сдерживается спросом, т. е. способность компании продать продукцию ограничивает производство, а не производство ограничивает продажи. Однако в некоторых случаях продажи не растут потому, что компания не может увеличить производство из-за нехватки какого-либо ресурса, например рабочих рук, сырья и материалов, производственных площадей, машин и оборудования. Такие ресурсы нередко называют ключевыми факторами или ограничивающими факторами.

Наиболее прибыльным является такое сочетание продуктов, когда маржинальная прибыль на единицу ограничивающего фактора максимальна. Покажем это на примере 7.2.

Пример 7.2

Компания оказывает три вида услуг. Имеются следующие данные об этой компании.

Предполагается, что рынок услуг компании не ограничен, но она не может увеличить объем оказываемых услуг из-за нехватки квалифицированных кадров. Постоянные затраты при любой производственной программе останутся неизменными, поскольку все услуги оказывают в одном помещении.

Наиболее прибыльна услуга AX109, поскольку она генерирует маржинальную прибыль £6,67 в час (£20/3). Каждая из двух остальных услуг генерирует только £5,00 в час (£25/5 и (£30/6). Поэтому, чтобы максимизировать прибыль, приоритет следует отдать услуге AX109, поскольку именно у нее максимальная маржинальная прибыль на единицу ограничивающего фактора.

На первый взгляд может показаться, что компания должна оказывать только услугу AX220, поскольку она дает самую большую маржинальную прибыль на проданную услугу. Но лимитирующим фактором в данном случае выступает не способность продать, а способность произвести. Если проведенный выше анализ кажется недостаточным, можно взять общий фонд рабочего времени, которое компания может потратить на оказание услуг, и определить, какую максимальную маржинальную прибыль она получит, если будет оказывать только один вид услуг. При этом нужно помнить о том, что единственный ограничивающий фактор – трудовые ресурсы.

Задание 7.13

Компания производит три вида продукции, при этом имеется следующая информация.

Постоянные затраты компании при любой производственной программе останутся неизменными, поскольку вся продукция производится на одном и том же оборудовании. Недельный фонд машинного времени составляет 148 часов.

При какой производственной программе прибыль компании будет максимальной?

Таким образом, компания должна произвести:

При этом спрос на 3 единицы В14 и 30 единиц В22 останется неудовлетворенным.

Задание 7.14

Какие меры может принять компания из задания 7.13, чтобы повысить маржинальную прибыль?

• Она может увеличить фонд машинного времени. Для этого она может приобрести или арендовать новые станки, поручить работы по станочной обработке другой компании или сократить простои станков. Возможно использование сочетаний этих подходов.

• Она может изменить конструкцию продуктов, чтобы сократить затраты машинного времени на их производство.

• Она может повысить цены на все три вида продукции. Это может привести к падению спроса, но в настоящее время компания все равно не способна его удовлетворить, и не исключено, что в долгосрочном плане ей выгоднее увеличить маржинальную прибыль на единицу проданной продукции, чем решить эту проблему как-то иначе.

Задание 7.15

Возвращаясь к заданию 7.13, какую максимальную цену данная компания согласится заплатить, чтобы оставшаяся часть В14 была произведена на стороне, если постоянные и переменные затраты от этого не изменятся?

Какую максимальную цену она согласится заплатить, чтобы на стороне производился продукт В22?

Если бы три остальные единицы продукта В14 были произведены на стороне бесплатно, то компания получила бы маржинальную прибыль £15 на единицу продукции, которые она иначе не получила бы. Поэтому она может заплатить субподрядчику не больше £15 за единицу продукции. Конечно, она постарается заплатить как можно меньше, но если с нее запросят не более £15 за единицу продукции, то ей имеет смысл прибегнуть к субподряду.

Максимальная цена для продукта В22 £11, поскольку это его маржинальная прибыль на единицу продукции.

Во вставке «Реальная практика 7.6» приведена выдержка из статьи Financial Times о заявлении британского правительства относительно финансирования сети железных дорог.

Реальная практика 7.6

Движение по плану

Операторы грузоперевозок будут платить больше. В настоящее время они покрывают только предельные затраты на эксплуатацию каждого поезда: электроэнергию, сигнализацию и износ железнодорожных путей, который не происходил бы, если бы поезда не ходили.

Источник: «The tricky question of who pays», RobertWright, Financial Times, 25 July 2007.

Самостоятельное изготовление против покупки

Нередко компании встают перед выбором: производить продукт самостоятельно или закупать его у другой компании. Производитель электроприборов, например, может передать на сторону производство какого-либо вида своей продукции из-за нехватки производственных мощностей или из-за того, что покупать эту продукцию выгоднее, чем производить самому.

Иногда компании передают на сторону производство отдельных частей изделия или услуги. Например, компании-производители используют детали, которые изготавливают для них другие производители. В принципе проблема выбора – купить или сделать своими силами – может возникнуть в отношении любой детали, компонента или услуги, необходимых для производства основной продукции или оказания основных услуг, или самой этой продукции или услуг. На сторону может быть передана даже такая функция, как работа с персоналом, которая обычно выполняется внутренней службой. В то же время некоторые пользуются собственными источниками электроэнергии, хотя большинство обычно покупает электроэнергию у внешних компаний. Получение услуг или продуктов от субподрядчика нередко называют аутсорсингом.

Во вставке «Реальная практика 7.7» приведен пример использования аутсорсинга известной международной компанией.

Реальная практика 7.7

IBM выполняет ИТ-требования Gap

В 2006 г. компания Gap Inc., базирующийся в США розничный продавец одежды, решила передать IBM на аутсорсинг ИТ-обслуживание. Теперь вместо найма собственного ИТ-персонала Gap пользуется услугами IBM по 10-летнему контракту. По заявлению Gap, она рассчитывает таким образом расширить свои возможности при сокращении затрат.

Аутсорсинг в этой сфере получил большое распространение в Великобритании и других странах.

Источник: www.ibm.com.

Задание 7.16

Для производства одного из ее товаров Shah Ltd потребовалась определенная деталь. Shah Ltd может заказать ее у другой компании, которая готова поставлять ей эту деталь по £20, а может сама наладить ее производство, при этом ее переменные затраты составят £15 на деталь. У Shah Ltd есть избыточные производственные мощности.

Что для нее выгоднее: аутсорсинг или собственное производство?

Ответ: Shah Ltd должна наладить собственное производство детали, поскольку переменные затраты аутсорсинга на £5 превышают переменные затраты собственного производства.

Задание 7.17

Предположим, что у Shah Ltd (пример 7.16) нет избыточных производственных мощностей, поэтому наладить собственное производство нужной детали она может, только сократив производство другой продукции. На каждой детали она потеряет маржинальную прибыль в размере £12 от другой продукции.

Будет ли и в этом случае собственное производство выгоднее аутсорсинга?

Ответ – аутсорсинг выгоднее.

Соответствующие затраты собственного производства каждой детали составят:

Очевидно, что эти затраты превышают £20, которые Shah Ltd придется заплатить субподрядчику.

Задание 7.18

Что еще помимо факторов, которые можно выразить в денежном измерении, нужно учитывать при принятии решения о производстве своими силами или покупке?

По нашему мнению, необходимо учитывать следующие два основных фактора:

1) общие проблемы аутсорсинга:

а) невозможность контроля качества;

б) вероятность перебоев в поставках;

2) опыт и специализация. Большинство компаний способны при желании изготавливать все, что им необходимо, собственными силами. Однако для этого могут потребоваться такие навыки и средства производства, которых у них нет и которыми они не хотят обзаводиться. Например, многие компании могут сами вырабатывать электроэнергию, но обычно они предпочитают, чтобы это делали специализированные генерирующие компании. Специалисты нередко выполняют заказы дешевле и с меньшим риском перебоев.

Решение о прекращении или продолжении деятельности

Обычно компании определяют результаты деятельности каждого подразделения и сравнивают их.

Пример 7.3

У магазина компании Goodsports Ltd три отдела примерно одинаковой площади. Результаты работы этих отделов за прошедший год следующие.

Может показаться, что если компания закроет отдел по продаже обычной одежды, то ее прибыль, судя по прошлому году, увеличится на £9000.

Однако если мы выделим постоянные и переменные затраты и рассчитаем маржинальную прибыль каждого отдела, то получим следующие результаты.

Теперь очевидно, что закрытие отдела по продаже обычной одежды без дополнительных мер приведет к потере £37 000 (маржинальная прибыль этого отдела). Отдел закрывать нельзя, поскольку его маржинальная прибыль положительна. Постоянные затраты сохранятся независимо от того, закроют отдел или нет. Как видно из проведенного анализа, выделение постоянных