Вертикальный сегмент № 3: финансирование
Третий макрокластер относится к финансированию и привлечению капиталов. Традиционно крупные банки борются за привлечение необходимого капитала и возможности финансирования малых предприятий и потребителей. Меняющиеся потребности в капитале, возникновение новых видов рисков и новые требования регуляторов делают это более трудным делом.
С другой стороны, финтех-стартапы успешно выходят на рынок с развитием краудфандинга, альтернативных финансов и платформ P2P-кредитования торговых площадок. Это единственный сегмент, где два стартапа, Lending Club и OnDeck в США, вышли на биржу, что уже насчитывает десять «юникорнов». Альтернативные финансовые решения быстро растут. В США новые займы Lending Club в 2014 г. достигли $3 млрд (рост на 265 % по сравнению с 2013 г.). Отчет E&Y и University of Cambridge подтвердил, что это относится и к тому же показателю роста, который игроки альтернативного финансового рынка получили между 2012 и 2014 гг.
Хотя первоначальная бизнес-модель платформы кредитования друг друга (P2P) была сфокусирована на изъятии инвестиций банков, чтобы предложить более высокие прибыли инвесторам, более привлекательные проценты по кредитам для заемщиков и финансовых институтов снова пришли на рынок P2P. Например, около 80 % финансирования Lending Club поступает не от партнеров/потребителей, но от институциональных инвесторов и даже венчурного капитала, которые ищут более высокой доходности. Поэтому это больше похоже на альтернативное кредитование институтов, чем на бизнес взаимного кредитования (P2P). В то же время краудфандинговые платформы типа Kickstarter и Indigogo предоставляют альтернативный капитал малым предприятиям, финансируемым индивидуальными инвесторами. Кроме того, можно видеть подъем дополнительных гибридных платформ B2B ограниченных синдикатов бизнес-ангелов, таких как OurCrowd или AngelList. Это похоже на вертикальную структуру с высшей формой отказа традиционного банкинга от посредничества. Мы также начинаем видеть то, что можно назвать «Финтех 2.0», т. е. вторую фазу финтеха, где банки и первые стартапы работают вместе для построения совместного предложения.
Этот тренд уже существует. Часто ссылаются на сотрудничество конкурентов, выгодное обоим партнерам. В Великобритании, например, Santander и RBS подписали соглашение о коммерческом альянсе с платформой P2P-кредитования Funding Circle. Их клиентам из сферы малого бизнеса будет предложен доступ к инвесторской платформе Funding Circle с целью финансирования. Другой пример – лондонский краудфандинговый финтех-стартап InvestUp, который в настоящее время участвует в пилотных проектах с двумя из шести ведущих банков в Великобритании.
Вертикальный сегмент № 4: платформы кросс-системного программного обеспечения
Последний горизонтальный слой предложенной схемы вертикализации состоит из платформ кросс-системного программного обеспечения, которые нужны всем сегментам. Положения «знай своего клиента» и возможность управления идентификацией и учетными записями пользователей станут основой будущего банкинга, что будет обеспечиваться мощными системами противодействия мошенничеству и установления личности. Платформы интерфейсов прикладного программирования[273] – ключ к эффективному открытию, развитию и обогащению онлайн-услуг. Разрабатываются новые банковские системы, часто на основе облачных технологий, и это могло бы открыть новые сценарии развития, такие как финтех-фирмы, подающие заявления на получение банковских лицензий, или банки, переводящие свой основной бизнес в цифровую форму. Трансграничные торговые финансы, платежные инструменты и потребность в сетях должны разрабатываться так, чтобы дать возможность повсеместно внедрять цифровизацию финансовых услуг. Большие массивы данных и новые аналитические возможности необходимы для снижения стоимости и персонализации сегментации потребителей и услуги во всех разукрупненных сегментах. Это дает толчок экстраординарному развитию новых возможностей программного обеспечения везде и влияет на весь финансовый сектор.
Будет ли продолжаться финтех? Как банки должны отвечать на это?
Банкам нужно реагировать на изменения в финансовом бизнесе. Некоторые считают – необходимо. Многие компании стали оказывать финансовые услуги. Игроки уже готовы инвестировать в финтех-сектор. Некоторые не захотят, но могут опоздать вложить средства. Заменят ли финтех-стартапы банки? Будут ли все предложения услуг сосредоточены только на вертикалях, избавив от необходимости внедрения финтеха в универсальных банках? Нет, по крайней мере в следующие 15–20 лет.
Есть причина того, почему еще нет Фейсбука банкинга или полностью крупного банка для работы с физическими лицами. Требования к капиталу очень жесткие, а регулирование – комплексное. Это не оправдание для того, чтобы не заниматься цифровизацией бизнеса. Банки должны стать финтех-банками в течение 5–10 лет, если они хотят выжить, но превратить мировой финансовый бизнес в цифрового игрока непросто. Ожидается высокая активность в области слияний и поглощений среди традиционных банков, а также очень сильный естественный отбор среди финтех-стартапов, как в каждой постшумпетерианской прорывной фазе. И будет уход от посредников, сотрудничества и привлечения средств среди банков, между банками и финтех-фирмами, а также среди финтех-предприятий. В результате на рыночной площадке реализуются различные бизнес-модели сосуществования. Банки могут начать с создания или финансирования стартапов и дойти до приобретения некоторых из них, предоставляя им возможность лидировать и трансформировать в цифровой форме вертикальный сегмент с целью реализации потребностей всего банка. Имейте в виду, что банки – это, в сущности, ИТ-компании, распоряжающиеся деньгами и данными. Помнят ли они об этом?
В то же время банки должны выбирать, от чего отказаться ради упрощения операций и своей продуктовой линейки. Есть другой путь: либо вы меняетесь и оптимизируетесь, либо долго и мучительно умираете. Банку надо просто перевести некоторые из своих подразделений на подряд, оптимизировав их цепочку создания стоимости, и больше сосредоточиться на проверках «знай своего клиента», многоканальной поставке и реальных персонализированных отношениях с клиентом. Например, как в области кредитования между физическими лицами, банки могут создавать свои собственные торговые площадки, сотрудничая с финтех-фирмами. Задача – соединять инвесторов с заемщиками, предложение со спросом. Финтех-фирмам, с другой стороны, придется решать, хотят ли они сотрудничать с банками или действовать в одиночку. Они могут сосредоточиться на стратегии входа на прямой B2C-рынок либо косвенный B2B2C-рынок, предложив небрендовое решение своей услуги банку и его клиентам. Качественное управление поможет отрегулировать, чтобы финтех-фирмы не отклонялись от обслуживания своих клиентов и непосредственно управляли своей рыночной стратегией при желании. С другой стороны, если финтех-фирмы хотят вырасти и приобрести опыт, им может понадобиться сотрудничество с ведущими игроками. Финтех-фирмы обладают новой технологией и правильным настроем. Будут ли они работать вместе, чтобы в итоге вместе победить?
Если они сделают это, мы быстрее увидим международную экспансию в секторе, который займут более умные финтех-компании, предлагающие на выбор лучших среди своих партнеров в банковской отрасли. Банки и технологические гиганты могут решать, расширяться ли им в
